(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont réaffirme son objectif de cours de 81 euros et son opinion 'accumuler' sur Vilmorin, avant la publication des résultats du semencier au titre de son exercice 2008-2009, attendus le 6 octobre après Bourse.

Le bureau d'études table sur un résultat opérationnel en baisse de 7,6% à 106,4 millions d'euros, niveau plutôt dans le haut de fourchette du consensus, et sur un résultat net part du groupe de 55,2 millions d'euros, en croissance de 24,6%.

Si Vilmorin a communiqué sur un objectif de marge opérationnelle entre 10 et 11%, scénario retenu par le consensus, Gilbert Dupont table plutôt sur un objectif en haut de fourchette (10,6%) compte tenu de la bonne performance de l'activité potagère au quatrième trimestre, division la plus rentable.

'L'attention devrait être largement portée sur les perspectives 2009-2010' estime l'analyste, qui déclare demeurer prudent en termes de marges compte tenu des tensions observées sur les revenus agricoles et d'une volonté de monter en puissance sur le plan de la recherche-développement.

Copyright (c) 2009 CercleFinance.com. Tous droits réservés.

Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.