(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont passe de 'acheter' à 'alléger' sur Vergnet, en l'absence désormais de potentiel de hausse, et fait passer son objectif de cours de 6,6 à 4,2 euros.

'La baisse du CA attendu, une révision en baisse de nos marges anticipées sur le contrat éthiopien, auxquelles s'ajoutera un impact de plusieurs millions lié à la modification du contrat signé en avril, nous amènent à revoir en baisse nos prévisions de résultats pour 2011', explique l'analyste.

Le bureau d'études table désormais sur une perte nette part du groupe de neuf millions d'euros, une perte d'exploitation de huit millions (contre des pertes respectives de 1,8 et de 0,8 million attendues auparavant), et un chiffre d'affaires annuel de 86,1 millions (126,6 millions estimés auparavant).

Gilbert Dupont ajoute que ses prévisions 2012 et 2013 sont également affectées par la baisse des marges sur le contrat éthiopien. Sa prévision d'imposition est en revanche revue favorablement (baisse des résultats, hausse des reports déficitaires non activés).

Copyright (c) 2011 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.