(CercleFinance.com) - Oddo a maintenu son conseil 'neutre' avec un objectif de cours de 20 euros sur Vallourec, au lendemain de la publication de comptes trimestriels sous les attentes.

L'Ebitda a ainsi chuté de 73% à 53 millions d'euros, contre 99 millions escomptés. D'une façon générale, les comptes ont été largement pénalisés d'une part par un recul marqué des volumes (-25%) et d'autre part par un mix dégradé, avec une baisse sensible des livraisons en EAMEA.

Le broker déplore l'absence de perspectives d'amélioration à court terme, alors que le leader mondial des solutions tubulaires premium déploie son programme de réduction de coûts. Il considère que ses estimations pourraient être encore trop ambitieuses et juge le consensus trop optimiste.


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