(CercleFinance.com) - Oddo BHF réitère son opinion 'surperformance' et son objectif de cours de 21,7 euros sur Vallourec, malgré un ajustement de ses attentes d'EBITDA 2024-26 à la baisse (-3% en moyenne) après les trimestriels du fabricant de tubes sans soudure vendredi dernier.

'Vallourec, malgré une performance depuis le début de l'année proche de 16%, affiche toujours une décote de 30% (en VE/EBITDA 2025) par rapport à son principal comparable Tenaris', souligne l'analyste en charge du dossier.

Oddo BHF met aussi en avant que 'Vallourec se désendette plus rapidement qu'attendu (huit trimestres consécutifs de baisse de sa dette nette), lui permettant ainsi d'enclencher son premier retour à l'actionnaire (via un dividende) depuis 10 ans!'.

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