(BFM Bourse) - Transgène recule vendredi de plus de 5% en réaction à l'annonce ce matin d’une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription (DPS) destinée à lever 45,5 millions d’euros.

Le prix de souscription de 10 euros fait ressortir une décote sur cours ex-droit de 23,08% et la valeur théorique du DPS est d’environ 0,43 euros. La période de souscription sera ouverte du 3 mars 2014 au 14 mars 2014 inclus.

Cette levée de fonds permettra à la société de biotechnologie de renforcer sa structure financière afin d'avancer dans son programme d’études, et notamment la préparation des études de phase 3 pour les produits TG4010 (cancer du poumon "non à petites celulles") et Pexa-Vec (cancer du foie avancé).

L'opération est garantie par l'actionnaire majoritaire TSGH, filiale de l'institut Mérieux, qui s'est engagé à souscrire à hauteur de sa participation (54,9%) et par Bryan Garnier, l'objectif étant de couvrir les 75% nécessaires à la réussite de l'augmentation de capital.

A noter que certains investisseurs institutionnels américains qui ne sont pas présents à ce stade au capital de l'entreprise ont récemment exprimé un intérêt pour une prise de participation directe dans Transgene. Ils pourraient entrer à la faveur d'un placement privé qui pourrait suivre l'augmentation de capital.

La Société de Bourse Portzamparc souligne aujourd’hui que l'augmentation est capital est "garantie et ne présente donc pas de risques d'autant plus que le contexte des marchés est propice à ce type d'opération". L'analyste est toujours à l'achat sur le titre avec un objectif de cours de 21 euros.