(BFM Bourse) - La major pétrolière et gazière a présenté en amont de sa journée dédiée aux investisseurs ses grands objectifs ainsi que sa politique de retour à l'actionnaire. Le groupe a notamment rehaussé de 1 milliard de dollars sa cible de rachats d'actions pour le quatrième trimestre.

Le grand raout annuel de Totalenergies devant le marché survient évidemment dans un contexte bien particulier, ce lundi 28 septembre.

La major pétrolière s'adjuge 45% en Bourse depuis le début de l'année, portée par l'envolée des cours du brut elle-même provoquée par le conflit au Moyen-Orient et la fermeture du détroit d'Ormuz.

La hausse des prix de marché des hydrocarbures a gonflé les bénéfices de Totalenergies. Au premier semestre, le groupe de La Défense a vu son bénéfice net grimper de 72% à 11,2 milliards de dollars.

Ce qui a sans surprise provoqué des cris d'orfraie du côté des personnalités politiques. Jean-Luc Mélenchon, candidat à l'élection présidentielle pour La France insoumise, avait réclamé en mai que le groupe "passe à la caisse", avant de proposer, la semaine dernière, de bloquer les marges des raffineurs. Les écologistes ont, eux, déposé une proposition de loi visant à permettre à l'État d'entrer au capital du groupe.

Face aux critiques, Totalenergies oppose ses efforts, notamment le plafonnement de ses prix en station. Son PDG, Patrick Pouyanné, a par ailleurs fustigé les critiques affirmant que les bénéfices du groupe pétrolier "tomb(aient du ciel)".

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Des objectifs de production donnés pour 2035

Le marché, lui, surveille l'étape d'après et, surtout, le retour à l'actionnaire, c'est-à-dire les dividendes et les rachats d'actions versés par la major pétrolière.

Pour rappel, la politique de retour à l'actionnaire revête une importante cruciale chez les major pétrolières, ces dernières évoluant sur un marché mature avec une croissance limitée et un faible attrait ESG (environnement, social, gouvernance, les critères extra-financiers).

Totalenergies a l'occasion de convaincre la Bourse lors de sa journée dédiée aux investisseurs, ce lundi 28 septembre.

La major a livré les principales annonces juste avant l'ouverture du marché.

Le groupe pétrolier a confirmé viser une hausse de sa production globale d'énergie (électricité, gaz électricité) de 4% par an jusqu'en 2030 et avec une hausse de plus de 3% sur la période pour le gaz et le pétrole et une croissance de 20% par an de la génération d'électricité.

La société a surtout donné de la visibilité sur sa production au-delà de 2030, en annonçant viser une croissance de 2% à 3% sur la période 2030-2035 dans le gaz et le pétrole, grâce à des réserves prouvées (les gisements qui ont une probabilité d'environ 90% d'être extraits), un indicateur qui montre le nombre d'années de production au rythme actuel qu'assurent ces réserves, qui dépasse 12 ans.

"La direction a souligné que ces perspectives reposaient sur un solide portefeuille de projets à croissance organique, notamment en Namibie, au Nigeria, en Libye, en Malaisie, au Mozambique et en Papouasie-Nouvelle-Guinée", écrit Barclays.

Le groupe a par ailleurs indiqué que la génération de flux de trésorerie libre augmenterait d'environ 10 milliards de dollars entre 2025 et 2030, à prix du baril constant.

Rachats d'actions à 2,5 milliards de dollars

Totalenergies a surtout répondu aux attentes concernant donc le retour à l'actionnaire. En raison de la hausse des cours du pétrole, de la baisse de l'endettement de la société de l'amélioration des marges de raffinage en Europe, plusieurs analystes s'attendent à ce que le groupe réhausse son enveloppe allouée aux rachats d'actions. Ce montant était calé à 1,5 milliard de dollars aux deuxième et troisième trimestres 2026.

Barclays pensait que la société passerait à 2,5 milliards pour les trois derniers mois de 2026, UBS allait jusqu'à 3,5 milliards de dollars.

Totalenergies a finalement opté pour relever ses rachats d'actions à 2,5 milliards de dollars pour le quatrième trimestre 2026, tout en indiquant que l'enveloppe consacrée au premier trimestre 2027 s'élèverait entre 2 milliards et 2,5 milliards de dollars.

Par ailleurs, le groupe a décidé que le dividende de la société progresserait de 5% par an entre 2026 et 2030.

À la Bourse de Paris, l'action Totalenergies prend 0,7% vers 10h50 à la suite de ces annonces.

Barclays apprécie que l'entreprise a donné de la visibilité sur sa feuille de route jusqu'en 2035 tout en prenant ses engagements sur la distribution à ses actionnaires.

"Nous estimons que cette journée dédiée aux investisseurs renforce la position de TotalEnergies comme l'une des entreprises du secteur énergétique européen affichant la plus forte croissance de son flux de trésorerie disponible", écrit la banque britannique.

Les objectifs de Totalenergies "témoignent de la cohérence, de la stabilité et de la pérennité de la stratégie à long terme, tandis que la résilience et la rigueur de l'entreprise permettent d'obtenir des rendements plus élevés à court terme sur les marchés des matières premières actuels", souligne par sa part Jefferies.

Totalenerergies a, au passage confirmé vouloir rendre 40% de la trésorerie générée sur la période à ses actionnaires tout en maintenant un ratio d'endettement (la dette nette rapportée aux capitaux propres) inférieur à 10%.

À noter que pour la division "integrated power", qui inclut notamment les énergies renouvelables, la société a indiqué tabler sur un flux de trésorerie à l'équilibre en 2026 puis positif en 2027 puis sur un retour des capitaux employés (le résultat opérationnel divisé par les fonds propres et la dette) de 12% en 2030. Cette division reste "un pilier de croissance de long terme", apprécie Barclays.