(BFM Bourse) - La major pétrolière a livré des comptes trimestriels un peu justes au niveau du résultat net ajusté et de la génération de trésorerie. L'action accuse la deuxième plus forte baisse du CAC 40.

La publication livrée ce jeudi par Totalenergies reste un peu en travers de la gorge du marché. Rien de catastrophique, mais l'action abandonne tout de même 3,2% à la Bourse de Paris en début d'après-midi, accusant la deuxième plus forte baisse du CAC 40.

Le producteur d'hydrocarbures a dégagé un résultat net ajusté de 4,07 milliards de dollars au troisième trimestre, en baisse de 37% sur un an et en repli de 13% par rapport au trimestre précédent.

Le bénéfice net consolidé a lui été divisé par près de trois sur un an à 2,3 milliards de dollars tandis que le flux de trésorerie tiré des opérations (ou marge brute d'autofinancement) a chuté de 27% à 6,82 milliards de dollars.

Dans l'ensemble, ces résultats sont un peu inférieurs aux attentes. Selon Royal Bank of Canada, le consensus attendait un bénéfice net ajusté de 4,1 milliards de dollars et un flux de trésorerie des opérations de 7,3 milliards de dollars.

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Le montant des rachats d'actions confirmés

Le PDG de Totalenergies, Patrick Pouyanné, a invoqué un "environnement pétrolier baissier" ainsi que "des marges de raffinage en fort repli" pour expliquer le repli des résultats.

Le prix moyen du pétrole s'est, en effet, nettement replié, avec un Brent évoluant à un prix moyen de 80,3 dollars le baril sur le trimestre, contre 85 dollars au deuxième trimestre 2024 et 86,7 dollars au troisième trimestre 2023. Ce qui explique que l'activité "exploration-production" d'hydrocarbures de la société a vu son résultat opérationnel ajusté reculer de 21% sur un an, à 2,48 milliards d'euros, contre un consensus à 2,5 milliards d'euros, selon Oddo BHF.

Les marges de raffinage en Europe se sont, elles, contractées de 66% par rapport au deuxième trimestre 2024 et de 85% sur un an. Le résultat opérationnel de l'activité "aval" (raffinage-chimie et le marketing et services) a en conséquence plongé de 67%.

Oddo BHF note que la division de production d'hydrocarbure pour gaz naturel liquéfié (GNL) a été proche des attentes, avec un résultat opérationnel ajusté de 1,06 milliard de dollars (-21% sur un an), pour un consensus à 1,1 milliard d'euros.

Au niveau du retour aux actionnaires, toujours très suivi chez les majors pétrolières, Totalenergies a annoncé prévoir de racheter 2 milliards de dollars d'actions sur le trimestre, de sorte à atteindre 8 milliards de dollars sur l'année, comme le groupe l'avait déjà indiqué lors de sa journée consacrée aux investisseurs, au début du mois.

Selon des propos rapportés par Reuters, Patrick Pouyanné a également indiqué aux analystes que la marge brute d'autofinancement pour 2024 était désormais attendue autour de 31 milliards de dollars contre 34 milliards précédemment. Le dirigeant aurait également prévenu s'attendre à des cessions d'actifs dans son activité d'énergies renouvelables.