(CercleFinance.com) - Oddo BHF réitère son opinion 'surperformance' sur Thales et relève son objectif de cours de 250 à 265 euros, après avoir revu les multiples de valorisation dans sa SOTP (somme des parties) en ligne avec les pairs, et ajusté son modèle sur de nouvelles hypothèses de changes.

Selon lui, Thales se traite sur des multiples encore attractifs. 'La faible croissance temporaire de la Cyber est désormais intégrée, mais nous pensons que le consensus buy-side sous-estime la vigueur de la croissance de la Défense', poursuit l'analyste.

'Lors d'un roadshow organisé à Dublin, la société a réitéré sa vision d'une croissance organique de 6 à 7% de ses activités Défense d'ici à 2028 avec une visibilité qui s'étend désormais sur le moyen terme ('sur une génération'), rapporte-t-il.

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