(CercleFinance.com) - Oddo maintient sa note 'neutre' sur le titre Thales, assortie d'un objectif de cours abaissé, de 139 à 134 euros.

Selon l'analyste, Thales devrait terminer l'exercice 2022 avec environ 22 MdsE de prises de commandes, portant le carnet de commandes à 42,5 MdsE - soit l'équivalent de 29 mois de CA.

Dans ce contexte, Oddo anticipe une croissance organique des ventes de 5.6% sur FY 22 à 17 620 ME (Cons VA : 17 567 ME), soit dans le haut de la fourchette 3.5% à 5.5%, ainsi qu'un EBIT à 1 947 ME (+18.1%) contre 1 925 ME pour le consensus, soit une marge de 11.1%.

Néanmoins, Oddo met en avant les difficultés de recrutement rencontrées par Thales et estime que 'le consensus est certainement encore un peu trop optimiste dans son anticipation de croissance sur les exercices à venir'.

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