(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont relève son opinion à 'acheter' sur TF1, contre 'accumuler' précédemment, et fixe toujours l'objectif de cours à 15,4 euros, suite à la récente baisse du titre, de 7% depuis le début de la semaine, qui paraît injustifiée aux analystes.

Ils ajustent leurs prévisions pour tenir compte de la cession par TF1 d'une partie des droits de la Coupe du Monde de Rugby à France TV et Canal+, révisant à la hausse de 5,5% leurs objectifs de bénéfice par action pour 2011.

Le bureau d'études maintient par ailleurs sa prévision d'une croissance de 1,5% des recettes publicitaires de l'antenne cette année, malgré un premier trimestre qui devrait être en léger repli compte tenu notamment d'un effet de base défavorable.

Il estime que la récente baisse de tarifs consentie en 'access prime time' est à relativiser, car 'purement conjoncturelle'.

'Suite à un contact, nous comprenons que ces tarifs devraient être revus en hausse dans quelques semaines lors de la diffusion du programme de remplacement de Carré ViiiP (a priori une adaptation du jeu américain Money Drop)', soulignent les analystes.

Ils indiquent enfin que la rentabilité est attendue en amélioration et mettent en lumière l'éloignement de la menace d'une concurrence de Canal+ dans la télé gratuite.

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