(CercleFinance.com) - Bryan Garnier maintient son opinion 'neutre' sur Telecom Italia au vu des incertitudes générées par la prochaine arrivée d'Iliad sur le marché italien, mais relève sa 'fair value' (valeur intrinsèque) sur l'action à 0,90 euro contre 0,78 euro précédemment, afin d'en refléter le potentiel haussier.

Le courtier estime que les évolutions récentes du dossier, et notamment la perspective d'une cession d'une participation minoritaire dans le réseau de téléphonie fixe de TIM, pourraient avoir un effet positif sur le cours de l'action.

Bryan Garnier juge toutefois qu'il est encore 'trop tôt' pour invoquer une revalorisation des titres.

'Il est probable qu'une revalorisation s'enclenchera lorsque nous disposerons de davantage de visibilité sur l'impact de l'arrivée d'Iliad', indique le courtier dans une note envoyée à ses clients.

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