(Zonebourse.com) - Invest Securities maintient son conseil à l'achat sur le titre est relève son objectif de cours à 11,3 E (contre 10,9 E).

L'analyste indique ce matin que SCBSM dispose d'un portefeuille de 468 millions d'euros à fin juin 2025 désormais concentré à 92% dans le quartier d'affaires Parisien (QCA) qui, en plus de la bonne orientation des loyers dans le quartier, bénéficiera de la commercialisation des derniers projets livrés.

Invest Securities estime que la phase de rationalisation du patrimoine a permis d'assainir le bilan (LTV passée de 60 à 40% et la DN/EBITDA de 16 à 11x en 10 ans) autorisant la saisie d'opportunités dans le QCA.

"Avec une hausse estimée du coût de la dette de 100pb et une distribution modérée nous attendons sur les cinq prochaines années une croissance annuelle du RNR/action de 4,0% et de l'ANR de 3,8%" rajoute le bureau d'analyse.

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