(CercleFinance.com) - Invest Securities a abaissé son objectif de cours de 107 à 104 euros sur Sanofi, tout en maintenant son rating 'achat', après des trimestriels qui ont été accompagnés d'une nouvelle prévision prudente concernant les ventes de la franchise 'Diabète'.

Initialement anticipées entre stables et faible croissance, celles-ci sont à présent attendues dans une fourchette comprise entre -4 et -8% en raison d''une pression sur le marché de l'insuline glargine aux Etats-Unis et d'un renouveau de portefeuille qui tarde à délivrer'.

Cet environnement de marché de plus en plus compliqué a conduit l'intermédiaire à abaisser ses estimations de -2,2% en moyenne en topline et de -4% en moyenne en bottom line.

'Cet abaissement est d'autant plus significatif connaissant le poids de cette division chez Sanofi (21% du chiffre d'affaires et 35% de l'Ebita)', souligne Invest Securities, selon lequel la véritable surprise concerne toutefois le renouveau du portefeuille, 'qui est pénalisé également par l'environnement de marché pour Toujeo ou par des attentes trop élevées pour Lyxumia ou Afrezza'.

Pour autant, l'analyste maintient donc sa confiance sur la valeur.


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