(Cercle Finance) - Fideuram Wargny a confirmé vendredi sa recommandation d'achat (objectif de cours de 79E) sur Sanofi-Aventis après une 'excellente publication' du groupe pharmaceutique franco-allemand sur ses résultats 2005 et son pipeline de produits.
Fideuram Wargny souligne en particulier que 'la mise en oeuvre des synergies a été beaucoup plus rapide que prévu puisque 90% des 1,6 milliard d'euros de synergies annoncées ont été réalisées fin 2005 contre 60% initialement prévu: soit 9 mois d'avance sur les prévisions émises par le Groupe fin 2004'.
La société de Bourse note également que Sanofi Avents anticipe une croissance du BPA ajusté de l'ordre de 10% en 2006 malgré l'impact des génériques d'Allegra, d'Amaryl, d'Arava, et DDAVP en année pleine aux USA.
Soulignant la décote de 27% en termes de PER 2006 par rapport à l'ensemble du secteur Pharma, Fideuram Wargny juge que Sanofi-Aventis est faiblement valorisée en Bourse compte tenu de ses perspectives de croissance supérieures à celles du secteur Europe et USA.
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