(CercleFinance.com) - AlphaValue relève aujourd'hui son objectif de cours de 62,5 à 72,4 euro sur le titre Sanofi-Aventis, tout en confirmant son opinion ' achat ', après avoir analysé les derniers résultats trimestriels de la société.

Rappelons que le groupe pharmaceutique a publié, le 28 octobre dernier, un résultat net des activités de 2.472 millions, en hausse de 8,9%, notamment soutenu par l'évolution favorable des taux de change.

Parmi les points positifs, le bureau d'analyse indépendant souligne la poursuite de la croissance significative de Lantus, même si son rythme est moins soutenu (+7% contre +10% 1er trimestre et +11% au 2ème trimestre), mais également le dynamisme des pays émergents (+13%) et des axes de diversification : Santé Grand Public (+45,8% ; +9,5% en organique), Génériques (+18.9%) et Santé Animale (consolidé par mise en équivalence + 8,8%).

L'expert met aussi en avant les résultats positifs en R&D : succès du lancement de Jevtana (cancer de la prostate), résultats positifs de Phase III pour lixisénatide (diabète) et tériflunomide (sclérose en plaques), et passage en Phase III du vaccin contre la dengue et du vaccin grippe quadrivalent.

Toutefois, cela ne l'empêche pas de nuancer son propos en expliquant que la concurrence des génériques de Lovenox, Ambien et Taxotère devrait faire sentir son plein effet en 2011 et celle des génériques de Plavix et Aprovel en 2012.

Dans ce contexte, l'acquisition de BMP Sunstone en Chine est en totale cohérence avec la stratégie de diversification produits et géographique du groupe, estime le bureau d'études.

Au final, l'impact positif des changes et l'avance sur le plan de réduction des coûts conduisent AlphaValue à revoir légèrement à la hausse ses prévisions de résultat pour l'exercice en cours.

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