(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réitère sa recommandation 'achat' et sa valeur intrinsèque ('fair value') de 53 euros sur Saint-Gobain, suite à l'accord conclu par le groupe de matériaux de construction avec Sika et la famille Burkard.

Saint-Gobain a acquis SWH pour un prix de 3,22 milliards de francs suisses, soit 500 millions de plus que le prix initial de décembre 2014, et a cédé 6,97% du capital de Sika moyennant 2,08 milliards de francs, tout en conservant une participation de 10,75%.

Le broker pointe aussi que le groupe déclare un résultat net positif de l'ordre de 600 millions d'euros de cette opération. 'Ce n'est pas le plan initialement présenté au marché, mais au moins la saga Sika nous semble terminée', conclut-il.

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