(CercleFinance.com) - Oddo maintient sa recommandation 'achat' sur Neopost, mais réduit son objectif de cours de 60 à 55 euros, après que le titre ait été sévèrement sanctionné (-32% depuis le début de l'année) à l'instar des industrielles cycliques.

Si le début d'année s'est avéré poussif, Oddo souligne que les objectifs annuels ont été confirmés. Il voit aussi des catalyseurs dans la croissance sur des métiers adjacents et dans l'évolution de la parité euro-dollar.

L'analyste juge en outre la valorisation 'dérisoire en dépit de qualités intrinsèques'. Il met en avant la prise de parts de marchés, le maintien marge élevée avec une croissance pérenne, un ROE et un ROCE structurellement élevés (respectivement 23 et 11%), un rendement soutenu (11%) et une volonté de retour à l'actionnaire.

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