(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont maintient son opinion 'accumuler' sur Neopost avec un objectif de cours ajusté de 54,2 à 52,1 euros, au lendemain du point d'activité du fournisseur d'équipements pour salles de courrier.

Le chiffre d'affaires du premier trimestre s'établit à 248 millions, en hausse de 5,9% à structure réelle et de 2,4% hors effet devises. Ces chiffres ressortent proches aux attentes de l'analyste (248,9 millions) et légèrement en-deçà du consensus (251,3 millions).

Le groupe confirme son objectif d'une croissance du CA 2012 de plus de 2% à changes constants et d'une marge opérationnelle courante autour de 25,5%. Au vu de ces éléments, Gilbert Dupont modifie à la marge ses prévisions de BPA (+1,5%) pour intégrer un effet devises plus favorable.

Par ailleurs, le bureau d'études met en avant le rendement particulièrement élevé du titre Neopost, supérieur à 9% selon lui.

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