(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient son conseil 'Neutre' sur le titre Pernod Ricard, avec un objectif de cours abaissé de 100 à 95 euros.

L'analyste estime que 'la visibilité reste encore trop faible sur l'exercice FY 25/26e, notamment en raison des incertitudes sur la croissance et la trajectoire de marge', ce qui conduit le broker à abaisser ses estimations de BPA pour 2024/25 et 2025/26 respectivement de -2,1% et -6,1%.

Le bureau d'analyses indique par ailleurs que '?la faiblesse persistante des ventes aux États-Unis (-5%) et en Chine (-13%), combinée à des effets devises défavorables, pèse sur nos prévisions?'.

Selon la note, la révision du chiffre d'affaires T4 24/25 de -2,5% est principalement liée à l'impact des devises, sans signe clair de reprise de la croissance organique.

'?Encore une fois depuis deux ans, l'empreinte opérationnelle mondiale du groupe, pourtant censée apporter de la résilience, ne joue pas pleinement son rôle?', estime le broker.

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