(BFM Bourse) - Le Nasdaq Composite est attendu en légère hausse ce lundi, dans la foulée d'une seconde partie de semaine passée sous la signe de la réaction de contestation, et à la veille de chiffres très importants sur l'inflation américaine, demain. L'indice des prix à la consommation corrigé de l'alimentation et de l'énergie (éléments volatils), est attendu en hausse de 0.3% en rythme mensuel.

"Les marchés pourraient tenter de poursuivre le rebond initié en fin de semaine dernière, alors que la publication de l’inflation américaine demain, sera suivie avec attention par les investisseurs" note Vincent BOY (IG France). "Malgré les interventions de membres de la Fed et de son président la semaine dernière, les investisseurs anticipent toujours un pivot de la Fed rapidement."

Ces données sur la dynamique des prix seront donc cruciales dans l'appréciation des opérateurs de la trajectoire à venir des taux. Les réactions sur les Treasuries 10 ans, qui n'ont pour l'heure pas flambé après leur nouveau passage au-dessus des 3% constitueront un baromètre de travail particulièrement intéressant, surtout pour le travail sur les dossiers de croissance, dont l'indice qui nous intéresse ici regorge.

D'autres rendez-vous importants à signaler cette semaine sur le front statistique, outre l'inflation demain: l'indice des prix à la production mercredi, les ventes au détail jeudi, le Philly Fed jeudi également, et l'indice de confiance du consommateur (U-Mich) vendredi.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Sur marubozu noir, dans de puissants volumes, l'indice phare des valeurs technologiques de la cote américaine a rompu la ligne de cou d'une petite figure en épaule, tête et épaule, qui signe la fin définitive de la jambe haussière amorcée le 17 juin. L'indice a rompu sa moyenne mobile à 50 jours (en orange). La dernière fois que cet événement technique s'était produit (08/04), les dégagements s'étaient accélérés: -23% jusqu'au 16 juin, dans une volatilité importante. Dans l'immédiat, un court rééquilibrage des cours avant un potentiel rebond technique de faible ampleur est attendu. Pas de quoi initier des positions acheteuses pour autant., dans le sens où aucune figure de retournement haussier durable n'est identifiée. Les volumes sont mis sous surveillance. Toute divergence cours / volumes viendrait immédiatement sonner l'alarme.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnées, notre avis est positif sur l'indice Nasdaq Composite à court terme.

Ce scénario haussier est valable tant que l'indice Nasdaq Composite cote au dessus du support à 11460.00 points.

GRAPHIQUE EN DONNEES QUOTIDIENNES