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Les tourments géopolitiques n'émeuvent décidément pas le "Composite", qui poursuit son ascension de records en records, dopé à l'IA. Une "mégatendance" une nouvelle fois pleinement validée par la vague de publication trimestrielle qui s'achève, marquée par les excellentes copies de ceux pour qui l'IA est au coeur de la chaîne de création de valeur.

"La semaine dernière a marqué le point culminant de la saison des résultats du 1er trimestre, avec la publication des résultats de 181 entreprises, dont cinq des sept géants (Alphabet, Amazon, Apple, Meta et Microsoft). Sur la période, la croissance des bénéfices des entreprises du S&P 500 devrait dépasser les 14 %, ce qui marquerait le 6e trimestre consécutif de croissance à deux chiffres. Une tendance qui s'explique par une forte augmentation du chiffre d'affaires et des marges bénéficiaires historiquement élevées. Les bénéfices records des entreprises compensent l'incertitude géopolitique de manière significative", analyse Grégoire KOUNOWSKI, Investment Advisor chez Norman K.

"En termes d'investissements, Amazon, Alphabet, Microsoft, Meta et Oracle doivent investir collectivement près de 700 milliards de dollars cette année pour soutenir le développement de l'IA (data centers, cloud et infrastructures énergétiques), soit une augmentation d'environ 80 % sur un an. Des dépenses colossales qui pourraient soulever des questions quant à la rentabilité à terme mais qui, pour le moment, continuent de soutenir les bénéfices", nuance le décideur en gestion d'actifs.

Sur le front statistique, le principal rendez-vous du jour est la publication du rapport NFP (Non Farm Payrolls), bulletin fédéral de l'état de santé de l'emploi privé (hors agriculture), outre Atlantique. On surveillera tout particulièrement la dynamique des prix. avec une économie aussi résiliente, un échauffement plus important que prévu (+0,3% en mensuel) constituerait une épine dans le pied de la Fed. Le taux de chômage est attendu stable à 4,3%, proche du plein emploi, l'un des deux piliers du mandat de la Fed.

Rendez-vous à 14h30 (Heure de Paris) pour la publication.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Le rally se poursuit au-delà des 25 000 points pour l'indice phare des valeurs technologiques américaines, dans des volumes à biais croissants depuis le 31 mars et un rebond net des cours sur la borne basse des bandes de Bollinger.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice Nasdaq Composite à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 26000.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 25000.00 points relancerait la pression vendeuse.

GRAPHIQUE EN DONNEES QUOTIDIENNES