(BFM Bourse) - L'indice Nasdaq Composite devrait voir le rouge vif dominer en début de séance ce jeudi, avec l'ouverture de Meta Platforms en forte baisse. Dans les échanges après-Bourse hier, l'action de l'ex-FaceBook perdait près de 20%. Le réseau social, devenu Meta Platforms pour "préempter" ce qui s'annonce comme le futur de l'Internet (le Métavers), a pour la première fois annoncé une baisse de son nombre d'utilisateurs actifs, assortie d'une prévision jugée décevante de ses revenus annuels. A l'inverse pour rappel, Alphabet (ex-Google) a bondi de 7,52% à 2 960 $, dans le sillage de l'annonce d'un avec un quasi doublement des profits annuels... Des résultats trimestriels qui confirment, pour les FANGAM, leur caractère très hétérogène, et surtout l'hypersensibilité des marchés sur ces niveaux de valorisation.

Côté chiffres macroéconomiques, c'est l'emploi qui va attirer les regards sur cette seconde partie de semaine. D'autant que les signaux de tensions sont forcément scrutés tant ils constituent, avec la dynamique des prix, une base essentielle de réflexion et de travail pour la Fed dans la construction de la politique monétaire. Verdict demain avec les résultats du rapport NFP (pour Non Farm Payrolls). Hier, le cabinet privé en ressources humaines ADP mettait en évidence une "destruction" de plus de 300 000 postes, là où la communauté financière s'attendait plutôt à un atterrissage en douceur, après presque 800 000 créations de postes dans le secteur privé (hors agriculture) en décembre. Et ce jeudi, les inscriptions hebdomadaires aux allocations chômage pour la semaine 04 sont ressorties en baisse, battant les attentes, à 238 000 unités.

A suivre les données finales de l'ISM services à 16h00 pour le mois de janvier.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Arrêtons-nous un instant sur la combinaison de bougies validée jeudi, militant fermement pour une poursuite du reflux: une structure dite en trois cordeaux noirs. Les trois corbeaux noirs sont parfois appelés « corbeau à trois ailes », terme qui provient d'une expression japonaise disant que « les mauvaises nouvelles ont des ailes ». Cette combinaison laisse présager une baisse des cours s'ils font leur apparition sur des hauts niveaux de marché ou pendant une tendance haussière. Visuellement, les 3 corbeaux sont 3 chandeliers noirs, cumulant les 2 caractéristiques suivantes:

1) Les 3 chandeliers clôturent sur ou près de leurs plus bas.
2) Chaque ouverture doit être à l'intérieur du corps de la bougie précédente.

La structure est donc pleinement validée et les volumes épais et constants sur les trois bougies viennent en surligner le sens, dans un marché inquiets sur la hausse des rendements de obligations d'État à long terme.

Au final sur l'ensemble de la semaine 03, et sur des volumes cumulés nourris, l'indice aura par quatre fois clôturé sur ses points bas de séance. En données hebdomadaires, c'est la troisième fois qu'il clôture sur (ou quasiment sur) ses points bas hebdomadaires.

La droite oblique symbolisant le trend de fond a été rompue, et après pullback le 12 janvier, l'indice est reparti à la baisse le 13, les investisseurs se mobilisant tout au long de la séance. Depuis l'indice est quasiment de retour sur des niveaux où il avait tracé un W sur l'oblique en mai dernier. La rupture de ces niveaux serait problématique.

Dans l'immédiat, la bougie en pendu tracée hier sur confirmation de la divergence cours / volumes invite à la vente.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnées, notre avis est négatif sur l'indice Nasdaq Composite à court terme.

Ce scénario baissier est valable tant que l'indice Nasdaq Composite cote en dessous de la résistance à 14880.00 points.

GRAPHIQUE EN DONNEES QUOTIDIENNES