(BFM Bourse) - Nous avons assisté à l'amorce, hier, tout au long de la séance, d'un mouvement légitime à ce stade, de prise de profits ponctuels sur le Nasdaq Composite. Prises de profits qui ont eu pour terreau des statistiques dans l'ensemble décevantes, notamment sur le front de la consommation américaine. Les ventes au détail mensuelles, hors automobiles, ont corrigé, (-1,1% contre -0,5% attendus) sur le mois de décembre.

La toile de fond reste néanmoins la même et agit comme une camisole technique sur l'indice, encadré au sein d'un large range entre 10 250 et 11 450 points. L'ambiance de marché reste imprégnée par l'idée que les efforts de la Fed dans son impopulaire processus de durcissement monétaire commence à porter ses fruits. Les derniers IPC (indice des prix à la consommation) l'ont clairement illustré la semaine dernière.

"Le marché reste persuadé que la Fed ne relèvera pas ses taux autant qu’elle ne l’indique dans les projections de décembre. Moins de hausses de taux crée une dynamique de marché favorable au risque (actions, crédit et duration incluse) sur fond de baisse du dollar", pour Axel Botte, Stratégiste international chez Ostrum AM. "Cependant, on ne peut exclure que la réouverture de la Chine n’induise un rebond précoce des prix du pétrole", nuance le professionnel de la gestion d'actifs. Ce que confirme du reste l'Agence internationale de l'énergie (AIE).

Dans l'immédiat, si l'indice manufacturier de la Fed de Philadelphie apporte une satisfaction, en dépassant les attentes, les inscriptions hebdomadaires aux allocations chômage, une nouvelle fois sous la barre des 200 000 nouvelles unités, illustrent des tensions toujours aussi fortes sur l'emploi américain. Tensions elles mêmes génératrices d'inflation...

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Dans l'immédiat, l'indice phare des valeurs technologiques de la cote américaine, bien qu'en tendance baissière de fond, évolue dans un range dont les bornes sont bien délimitées, entre 10 250 et 11 450 points. Des navigations de l'une à l'autre de ses bornes, pour les prochaines semaines, sont attendues, avant l'affirmation d'un directionnel. La mèche haute de la bougie construite lundi 10 janvier en atteste. Des forces de résistance s'installent progressivement à proximité de la moyenne mobile à 50 jours (en orange), dont l'orientation va être surveillée de près. Elle est pour l'heure indécise. Une poursuite des oscillations en coeur de range est attendue.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice Nasdaq Composite à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 11250.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 10250.00 points relancerait la pression vendeuse.

GRAPHIQUE EN DONNEES QUOTIDIENNES