(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont réitère son opinion 'accumuler' et son objectif de cours de 43 euros sur Mersen, avant la publication du chiffre d'affaires trimestriel du fournisseur de composants électriques industriels, le 20 juillet après Bourse.

Pour le deuxième trimestre, l'analyste sur un CA de 201,5 millions d'euros, proche des niveaux du premier trimestre et en hausse de 8,4%. L'effet dollar devrait être négatif (baisse du dollar sur le trimestre -12%) et devrait être compensé selon lui par l'effet périmètre, dont une partie d'effet rétroactif de consolidation comme au premier trimestre.

'L'activité devrait continuer à être portée par tous les marchés du groupe à l'exception peut-être encore de la chimie-pharmacie, activité cyclique tardive qui devrait commencer une amorce de reprise plutôt au second semestre', estime le bureau d'études.

Gilbert Dupont considère que le solaire devrait rester soutenu, même s'il ne bénéficiera pas du niveau exceptionnel du premier trimestre lié à de très grosses commandes destinées au marché chinois. 'L'objectif d'un CA de 100 millions d'euros en 2011 pour cette activité reste d'actualité', juge-t-il.

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