(CercleFinance.com) - Oddo relève sa recommandation à Achat sur le titre LVMH au lieu de Accumuler avec un objectif de cours à 95 E au lieu de 82 E. Les dernières publications du secteur du luxe ont fait ressortir un rebond nettement supérieur aux attentes. ' LVMH devrait produire des chiffres satisfaisants lors de sa publication du 4 février '.
Les analystes d'Oddo s'attendent à une poursuite du mouvement. Le groupe devrait profiter de la solidité de la consommation dans certaines zones (Asie hors Japon). ' Il est exposé à la consommation de certains pays émergents et notamment en Chine '. Le bureau d'analyse s'attend également à un rebond cyclique sur certaines activités en particulier les Spiritueux (20% de l'EBIT 2009).
LVMH devrait également profiter selon Oddo d'une base de comparaison favorable sur les trois premiers trimestres de 2010. Les effets de change devraient de plus être plus favorables.
Le bureau d'analyse relève ses estimations de BNA de 5% à compter de 2010 (soit 5% au dessus du consensus). Il estime que la valorisation reste raisonnable malgré la hausse du titre sur les trois derniers mois (+8,6%).
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