(Cercle Finance) - JPMorgan réitère sa recommandation 'Surpondérer' et son objectif de cours de 95 euros sur L'Oréal, avant la publication par le groupe de cosmétiques de ses résultats pour le premier semestre, attendus le 30 août.

Malgré un chiffre d'affaires supérieur aux attentes (+7,7% en organique), le bureau d'études s'attend à la publication de résultats faibles, avec une croissance de 5% du bénéfice net par action. JPMorgan prévoit une baisse de 100 points de base de la marge publiée en raison d'une base de comparaison défavorable, d'effets de changes négatifs et de la consolidation de The Body Shop. Une performance faible dans le luxe pourrait aussi impacter la marge, selon l'analyste.

Le broker pense que les perspectives annuelles restent robustes grâce à une base de comparaison favorable pour le second semestre. Il s'attend à ce que L'Oréal confirme son objectif de croissance de chiffre d'affaires de 6 à 8%, tandis que lui même prévoit une croissance de 7,4%.

JPMorgan estime que le titre pourrait connaître une faiblesse, en raison de la surperformance du titre au cours des trois dernères semaines, mais que celle-ci constituerait un bon point d'entrée sur cette valeur.

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