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Lexique Boursier

Thêta

L’impact du temps qui s’écoule sur le prix d’un warrant ou d’une option est loin d’être négligeable. En effet, si le niveau de cours de l’actif sous-jacent ne bouge pas pendant une période donnée, le cours d’un call ou d’un put, lui, s’effritera à mesure que son échéance se rapprochera. Pour quantifier cette perte, les spécialistes utilisent une donnée spécifique. Il s’agit du thêta. Exprimé en pourcentage, il mesure le coût du temps sur la valeur d’un produit dérivé. Celui-ci est d’autant plus élevé que la date d’échéance approche. Le thêta, dont le calcul est complexe, permet ainsi d’affiner le choix de ses investissements en fonction de son anticipation de marché. Cet indicateur nécessite toutefois une bonne compréhension des mécanismes propres aux produits optionnels