(BFM Bourse) - Le titre Legrand évolue vendredi en légère hausse en milieu d'après-midi (+0.8% à 26,2 euros) après avoir publié des résultats conformes aux attentes pour le premier semestre 2012. Le groupe a confirmé ses objectifs de croissance organique proche de zéro et d'une marge Ebitda ajustée supérieure ou égale à 19% pour l'exercice 2012.

Le résultat net part du groupe 268,7 millions d'euros progresse de +0,9% tandis que le résultat opérationnel s'établit à 20% du chiffre d'affaires à 444,3 millions d'euros (+4,4%). La marge du spécialiste des produits et systèmes pour infrastructures électriques et numériques du bâtiment continue de résister, malgré un environnement peu porteur.

CM-CIC Securities maintient néanmoins sa recommandation « Alléger » en raison d'une valorisation que le courtier juge peu « attrayante » au vu de perspectives économiques toujours moroses, notamment en France et en Italie. En effet, même si l'Amérique reste une zone solide, le chiffre d'affaires de la France et de l'Italie est en retrait de respectivement -2,9% et -12,8% contre une progression de 5,5% du chiffre d'affaires pour l'ensemble des régions du groupe.

Pour sa part, Oddo juge que cette publication est « de qualité » et pense que les résultats devraient rassurer le marché. Le cabinet d'analyste reste cependant « neutre » sur le titre.