(CercleFinance.com) - Citi a initié jeudi la couverture du titre Innate Pharma avec une recommandation d'achat et un objectif de cours de 10 euros.

'Innate est une société comme on en trouve peu: une entreprise européenne cotée, spécialisée dans l'immuno-oncologie et disposant de deux médicaments en phase de développement avancée, mais aussi d'une validation scientifique, de solides collaborateurs et d'un accord de licence avec le leader du secteur, Bristol-Myers Squibb', résume le broker.

Citi estime qu'un feu vert à l'un des projets du groupe générerait un potentiel haussier compris entre 50% et 100%, avec une valorisation qui pourrait atteindre 15 euros l'action dans le cadre du 'meilleur scénario possible'.

'La route d'une biotech vers le succès commercial est rarement sans heurts', rappelle le courtier, qui reconnaît également l'existence d'un scénario moins favorable, notamment compte tenu du caractère incomplet des données entourant les projets du groupe.

Après une analyse 'en profondeur' de la situation, Citi se dit néanmoins prêt à prendre un risque 'mesuré' sur la valeur et voit une 'probabilité élevée' de réussite sur le Liri (leucémie) à l'issue de ses essais de phase II, envisageant peut-être une autorisation de mise sur le marché dès 2016.

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