(BFM Bourse) - Bien orientée (+2,6%), l'action Iliad profite lundi des commentaires positifs des analystes de Dexia sur la valeur. Le broker a relevé sa recommandation sur l'opérateur alternatif, de "Neutre" à "Achat", ainsi que son objectif de cours, de 78,5 à 82 euros.
Dexia valorise Iliad au moyen de la méthode de l'actualisation des flux de trésorerie. Le broker a pleinement intégré dans son modèle l'acquisition par Iliad d'Alice France, y compris les 350 millions d'euros de déficits reportables.
"Nous voyons Iliad comme un investissement relativement défensif dans l'environnement actuel en raison de la forte proportion des abonnements dans les revenus du groupe [...] et du faible effet de levier sur son bilan", commentent le broker.
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