(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note 'neutre' sur le titre Hermès International avec un objectif de cours relevé de 1858 à 2145 euros pour tenir compte du rehaussement des estimations et de paramètres de marché plus favorables.

Pour rappel, Hermès a publié un CA 2023 de 13 427 ME en croissance annuelle de 15,7% y/y avec un T4 à + 17,5% y/y tcc qui montre une accélération après les +15,4% observés au T3).

L'EBIT 2023 ressort à 5650 ME (marge 42,1% contre 40,5% en 2022).
'Nos prévisions CA/EBIT 2023 s'élevaient à 13 315 ME / 5495 ME', rapporte l'analyste.

Dans ce contexte, Oddo BHF indique avoir remonté sa prévision de croissance organique de 10,1% à 11,5% pour 2024. La croissance 2025 est toujours attendue à +10% avec une marge d'EBIT elle aussi ajustée en hausse de 40,1% à 40,3%.

'Ceci nous conduit à rehausser nos prévisions d'EBIT de +4% sur 2024 et +3% sur 2025', souligne le broker.

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