(CercleFinance.com) - Bryan Garnier initie la couverture à 'neutre' sur Hermès et fixe l'objectif de cours à 150 euros, qualifiant prudemment la valeur de 'citadelle imprenable'.
Le bureau d'études estime que le groupe de luxe devrait afficher de très belles performances au titre de l'exercice 2011, rappelant que les ventes sur neuf mois ont augmenté de 20%.
Les analystes se montrent par ailleurs très optimistes quant à la progression de la marge d'EBIT, davantage que le groupe lui-même.
Pour 2012, ils anticipent une forte croissance des ventes.
Enfin, le bureau d'études souligne que la valorisation actuelle du titre paraît curieuse, au regard de la structure actionnariale et du niveau de flottant.
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