(CercleFinance.com) - Tout en restant à 'conserver' sur le titre Hermès, Aurel BGC remonte son objectif de cours de 125 à 170 euros, au lendemain d'un point d'activité pour un début d'année qualifié 'd'exceptionnel'.

Le bureau d'études rappelle que la maison de luxe a annoncé mercredi matin un CA nettement au-dessus des attentes et une croissance supérieure à celle de ses pairs.

Aussi, l'analyste revoit à la hausse son anticipation de croissance organique de CA 2011 de +10% à +15% (2.730 millions d'euros contre 2.600 millions auparavant).

Si Hermès ne fait aucune prévision en termes de marge opérationnelle pour cette année, Aurel BGC pense qu'elle pourrait s'apprécier de 170 points de base à 29,5%, soit 805 millions d'euros (723 millions auparavant).

Outre une valeur fondamentale revalorisée sur la base de ces nouvelles estimations, l'objectif de cours prend en compte une prime de contrôle de 20% liée à la situation spéculative du groupe.

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