(CercleFinance.com) - Oddo dégrade sa recommandation sur Guerbet de 'achat' à 'neutre' et son objectif de cours de 80 à 70 euros, dans le sillage d'un abaissement de ses estimations de résultat opérationnel courant de 7% pour 2012 et de 10% pour 2013.

Le courtier reconnait une bonne visibilité sur les ventes 2012 du groupe de produits pour imagerie médicale, mais il estime que son profil de marge est moins ascendant que prévu et que la performance du titre risque de s'en ressentir.

'En termes de marges, la séquence 2012-2013 sera plus impactée que nous ne l'anticipions par une forte hausse des prix de l'iode (+40%), et par les recrutements de commerciaux aux Etats-Unis, pour préparer la mise sur le marché américain de Dotarem', explique l'intermédiaire.

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