(CercleFinance.com) - En dépit du net rebond de l'action Guerbet (+ 7,4% ce matin) après la publication, hier soir, des comptes semestriels, Oddo BHF est toujours d'avis d'alléger la position du spécialiste de l'imagerie médicale. Leur objectif de cours reste fixé à 78 euros.

Des résultats du premier semestre, le bureau d'études retient 'le retour à la croissance et la bonne intégration de CMDS signent le rebond des marges'. 'Les efforts déployés pour profiter de nouvelles synergies après l'acquisition de CMDS ont permis au groupe d'augmenter ses marges par rapport à 2016', relève une note de recherche, qui ajoute que le groupe a aussi précisé ses objectifs annuels. Hors effet de changes, le CA 2017 de Guerbet s'annonce en hausse de 3% à 4%, l'EBITDA devant progresser plus vite.

Mais Oddo BHF redoute toujours les conséquences de l'arrivée du premier générique au 'blockbuster' Dotarem, en provenance de General Electric : 'Notre rating reste dominé par l'arrivée de Clariscan (pour l'instant en Europe, plus tard aux Etats-Unis), ce qui reste anxiogène, malgré des multiples qui, en instantané, n'apparaissent pas excessifs', termine la note de recherche.


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