(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont confirme son opinion 'acheter' sur le dossier EuropaCorp et relève son objectif de cours de six à 6,5 euros, compte tenu d'un potentiel de hausse jugé élevé (65%) et de l'amélioration attendue du newsflow.

L'analyste met en avant la valorisation du catalogue de films effectuée par le cabinet indépendant Accuracy, de 114 millions d'euros, et celle des films en cours de production (une dizaine de titres), que Gilbert Dupont évalue à 81,6 millions.

En termes d'activité en 2011-12, il pense que le CA des séries TV devrait progresser significativement et que les ventes internationales devraient également progresser du fait de la présence dans le line-up de quatre films en langue anglaise. Les ventes TV France sont, quant à elles, attendues en repli du fait d'un effet de base difficile.

Au final, le bureau d'études ajuste son estimation de CA pour 2011-12 à 180,9 millions d'euros (contre 209,3 millions) mais ne modifie pas le BPA prévisionnel (0,08 euro) compte tenu de la confirmation de l'objectif d'un retour à la profitabilité nette dès cette année.

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