(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont confirme son opinion 'acheter' et remonte son objectif de cours de 45 à 49 euros sur Orpéa, dans une note sectorielle après l'annonce d'un projet de fusion entre Korian et Médica.

Le bureau d'études continue d'apprécier Orpéa en raison de la résilience des revenus, de la forte croissance organique, de l'amélioration progressive des marges et de l'augmentation continue des cash-flows.

Gilbert Dupont met aussi en avant une stabilité attendue de l'endettement net, une poursuite de la hausse du dividende et une dimension spéculative avec l'entrée au capital d'un acteur chinois.

Concernant la fusion Korian-Médica, l'analyste reconnaît qu'une telle opération 'présente indéniablement certains atouts', mais estime que 'la course à la taille dans le secteur peut rapidement atteindre ses limites'.

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