(CercleFinance.com) - Stifel dégrade sa recommandation de 'conserver' à 'vente' sur Elior, avec un objectif de cours abaissé de 3,3 à 1,9 euro, après le point d'activité trimestriel de la semaine dernière accompagné d'un avertissement sur résultats.

Le broker rappelle que le groupe de restauration et de services 'a abaissé sa prévision de marge pour la deuxième fois cette année, pointant cette fois-ci des coûts de lancement plus élevés que prévu de nouveaux contrats'.

En conséquence, Stifel a réduit ses estimations d'EBITA de 40% pour cette année, et d'environ 25% pour les suivantes, et 'ne voit pas de retour à une génération de FCF positive avant 2025 reflétant une combinaison d'inflation et de faiblesses structurelles'.

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