Le bureau d'études ajuste peu ses chiffres, 'qui étaient déjà prudents', pour l'éditeur de logiciels, avec une révision de ses BPA (-1% sur 2026) qui 'repose surtout sur la prise en compte du développement défavorable des devises'.

Si son objectif de cours recèle un potentiel de hausse de 20% 'qui pourrait paraitre attractif à première vue', Oddo BHF pointe un upside moyen nettement supérieur (50%) sur des pairs comme SAP, Nemetschek ou Sage, pour lesquels il est à 'surperformance'.

'Notamment, en termes de FCF yield (3,7% en prospectif sur 12 mois contre 3,6% pour les pairs), Dassault Systèmes n'affiche pas un discount suffisamment attractif pour compenser le manque de momentum à court terme', ajoute l'analyste.

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