(BFM Bourse) - Crédit Agricole s'illustre lundi parmi les plus fortes progressions du CAC 40 (+3,2% à 5,54 euros à 13 heures). Après avoir englouti plus de 8 milliards d'euros dans son aventure grecque, la banque verte s'apprête en effet à tourner une page douloureuse de son expansion internationale en cédant sa filiale locale Emporiki.

Des négociations exclusives viennent d'être initiées dans ce but avec Alpha Bank pour lui céder la totalité du capital. Crédit Agricole S.A. et Alpha Bank visent une cession au 31 décembre 2012 sous réserve de l'obtention de l'autorisation des autorités compétentes et de la conduite des procédures sociales applicables.

Mais pour se séparer de sa coûteuse filiale, Crédit Agricole va devoir mettre une dernière fois la main à la poche en recapitalisant Emporiki à hauteur de 2,85 milliards d'euros, le groupe s'étant déjà engagé à hauteur de 2,3 milliards d'euros.

Ainsi, « la recapitalisation supplémentaire de 550 millions d'Emporiki va augmenter l'exposition en capital de CASA à Emporiki à 3,25 milliards d'euros (contre 2,7 milliards d'euros) », commente aujourd'hui ING.

D'après les calculs du broker, en supposant une finalisation de l'accord au quatrième trimestre 2012, la cession aura un impact négatif de 20 à 30 points de base sur le ratio de solvabilité Common Equity Tier One 2012 de la banque et un impact neutre sur ce même ratio 2013, qui devrait s'établir à 8,3% après la vente.

ING a confirmé aujourd'hui son opinion « Vendre » et son objectif de cours de 4,5 euros sur Crédit Agricole.