(CercleFinance.com) - JPMorgan abaisse son objectif de cours sur Crédit Agricole de 20 à 18 euros et conserve sa position Neutre, en raison de l'effet dilutif de l'augmentation de capital du groupe bancaire français pour un montant de 5,9 milliards d'euros (prime d'émission incluse).

De même, le bureau d'études abaisse ses estimations de BPA de 9% pour 2008 à 1,75 euro et de 11% pour 2009 à 1,86 euros.

L'analyste souligne que la souscription des actions nouvelles sera réalisée au prix de 10,60 euros par action, soit une décote de 38% par rapport au cours de clôture la veille. Par rapport au cours théorique ex-droit, cette décote ressort à environ 30%.

Chaque actionnaire de Crédit Agricole recevra en effet un droit préférentiel de souscription (DPS) par action détenue à l'issue de la séance de bourse du 5 juin 2008. 3 DPS permettront de souscrire 1 action nouvelle.

La période de souscription des actions nouvelles commencera le 6 juin 2008 et se terminera le 24 juin 2008 inclus. Le règlement-livraison des actions nouvelles est prévu le 7 juillet 2008, date à laquelle elles seront admises aux négociations sur Euronext Paris.

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