(BFM Bourse) - Exane BNP Paribas a réitéré lundi sa recommandation « Sous-performance » sur Crédit Agricole, tout en abaissant son objectif de cours à 21 euros (contre 23 euros auparavant).
Après prise en compte de l'augmentation de capital de 5.9 milliards d'euros récemment annoncée, « l'action se négocie à 7.5x les résultats estimés pour 2009, soit une prime de 8% sur les autres banques françaises », commente le broker pour qui cette situation est « clairement injustifiée ». Il avance deux raisons principales : l'impact dilutif de l'importante levée de fonds à venir, et les performances décevantes de plusieurs divisions censées constituer les moteurs des résultats du groupe, telles que le crédit à la consommation, ou la banque de détail à l'international.
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