(Cercle Finance) - Citigroup Smith Barney a relevé aujourd'hui sa recommandation sur le titre Foncière des Régions de 'conserver' à 'achat', estimant que le cours actuel de l'action représente une bonne opportunité d'entrée. Son nouvel objectif est de 126 euros.

L'intermédiaire financier estime que la volonté d'expansion de la société foncière sur le marché italien pourrait s'avérer coûteuse, l'investissement dans Beni Stabili présentant un certain nombre de risques pour un niveau de rentabilité incertain.

'Nous pensons que FDR est en mesure de tirer parti de sa plate-forme actuelle, de rationaliser son portefeuille de bureaux (avec le refinancement de sa dette) et d'accélérer son développement dans les murs d'exploitation (santé) et la logistique', indique l'analyste. 'Mais nous envisageons également des risques liés à l'exécution et au statut italien de de REIT (Real Estate Investment Trusts)', note Citigroup.

Dans sa note de recherche, l'intermédiaire - qui s'attend à ce que le portefeuille de projet de 1 milliard d'euros de la société double d'ici à la fin de l'année - souligne que l'actuelle valorisation du titre ne tient pas compte de la valeur de Foncière Europe Logistique (FEL), de la croissance de son portefeuille de projet et du redressement de Beni Stabili.

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