(CercleFinance.com) - UBS relève sa recommandation sur CNP Assurance de Vente à Neutre et son objectif de cours de 55 à 58 euros, après la publication vendredi dernier des chiffres d'activité de la compagnie d'assurance.

Le broker souligne la croissance de 19% des revenus à 8,25 milliards d'euros au quatrième trimestre 2008, renversant ainsi la tendance des neuf premiers mois de l'année. Ils se sont notamment accrus de 24% en France, alors que le marché de l'assurance vie dans ce pays s'est contracté de 13%.

UBS ne relève cependant que de 2-3% ses estimations de BPA pour les années 2008-2010, expliquant que les réserves demeurent le principal moteur des profits et que les réserve vie n'ont progressé en moyenne que de 5,3% en 2008, contre une hausse de 6,3% attendue par l'analyste.

En outre, le BPA de l'année 2008 devrait selon UBS reculer de 36% par rapport à 2007, sous l'effet des difficultés des marchés des actions et du crédit.

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