(Cercle Finance) - JPMorgan relève son objectif de cours sur CNP Assurances de 87 à 91 euros et réaffirme sa recommandation Neutre sur le titre de la compagnie d'assurances.
Le broker prévoit une croissance de 9% du résultat d'exploitation du groupe en 2008 et en 2009, s'appuyant sur une progression de 6,4% des réserves dans l'assurance-vie, une hausse de seulement 4% des coûts, et un meilleur mix grâce à une croissance de 17% du Brésil où la marge est élevé.
JPMorgan estime que si l'assureur offre une croissance sous-jacente solide, il ne pense pas que la progression des ventes favorisera celle des résultats dans le court terme.
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