(CercleFinance.com) - Exane BNP Paribas a relevé vendredi sa recommandation sur le titre CNP Assurances à 'surperformance', contre 'neutre' jusqu'à présent, et rehaussé de 20% son objectif de cours pour le porter à 84 euros.

Dans une note de recherche, l'intermédiaire explique que les cours ne reflètent pas, selon lui, les bonnes nouvelles attendues sur la valeur dans les mois à venir.

Il souligne notamment que les offres marketing agressives qui avaient été lancées en début d'année par l'assureur en vue de capter la décollecte du livret A - pénalisantes en termes de marges - sont désormais achevées.

D'après Exane, la valeur intrinsèque ('embedded value') pourrait ainsi se situer autour de 80 euros d'ici la fin 2009, contre une précédente estimation établie à 70,3 euros.

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