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Avec le concours principal d'Accor (+3,16%), Société Générale (+2,48%), STMicroélectronics (+2,68%), Saint Gobain (+2,40%) et Engie (+2,11%), le CAC 40 est parvenu à confirmer ses bonnes dispositions entrevues la veille, en progressant en direction du reliquat du gap du gap baissier du 2 mars. L'indice phare tricolore à l'époque, venait tout juste d'inscrire de nouveaux sommets historiques avant de s'engager dans une correction d'un millier de points, avec l'entrée en guerre des Etats-Unis contre l'Iran. Depuis, le paysage géopolitique a bien changé, avec le soulagement pour les marchés d'un brut qui ne cesse de refluer depuis la réouverture progressive du détroit d’Ormuz à la navigation commerciale internationale.
Sur le front statistique, les investisseurs ont pu se tourner vers la publication des prix PCE, la mesure de prédilection de la Fed dans son appréciation de l'inflation. Les prix pour le mois de mai sont ressortis en hausse de 0,3%, sans écart au consensus. Pas de quoi faire bouger sensiblement les probabilités de hausse des taux fédéraux dès le mois prochain, de l'ordre de 34% selon l'outil FedWatch du CME Group. A noter que toutes les autres statistiques majeures du jour, publiées à 14h30 (inscriptions aux allocations chômage, revenus et dépenses des consommateurs et PIB T1) ont significativement battu leurs cibles respectives.
"Le rapport sur l’inflation confirme que les pressions sur les prix restent élevées, mais l’absence de surprise haussière permet aux investisseurs de se concentrer sur des catalyseurs à court terme, notamment le regain de vigueur des valeurs technologiques après la forte réaction des résultats de Micron", décrypte Bret Kenwell, analyste des marchés américains pour eToro
Côté valeurs, les groupes de semi-conducteurs, STMicroelectronics et Soitec, deux valeurs portées par l'IA, ont grandement modéré leurs gains par rapport à ceux affichés en début de séance. Le premier a pris 2,7% et le second s'est adjugé 3,2%. La plus forte hausse du CAC 40 a été signée par Société Générale (+2,84%) tandis que la plus forte baisse a été accusée par Thales (-3,06%).
De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé en ordre dispersé la séance de jeudi, à l'image du Dow Jones (+0,14%) et du Nasdaq Composite (-0,46%). Le S&P500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, est resté stable sur les 7 357 points.
Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin
> Sur le marché des changes la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1375$.
> Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 70,60$.
> Les Treasuries 10 years, rendement des obligations souveraines fédérales à échéance 10 ans, se négociaient légèrement au-dessus des 4,37%.
> Quant au VIX, il valait 18,89 à la dernière clôture du S&P500.
A l'agenda macroéconomique ce vendredi, à suivre en priorité les données révisées de l'indice U-Mich de confiance des consommateurs américains, à 16h00.
ELEMENTS GRAPHIQUES CLES
Le CAC 40 a fait voler en éclats vendredi sa résistance court terme à 8 280 points, sur gap et dans une hausse des volumes de transactions. L'effet d'attraction du gap baissier du 02 mars, formé au début de la crise au Moyen-Orient, est en vue. Sa borne haute vaut 8 553 points. Ce fossé de cotation, très large, a été grignoté en partie lundi 15 juin. Un petit drapeau de consolidation se dessine sous le reliquat de ce gap.
PREVISION
Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.
On prendra soin de noter qu'un franchissement des 8645.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 8281.00 points relancerait la pression vendeuse.
Le conseil BFM Bourse
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