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CAC 40 : Wall Street fermé ce lundi, pas d'initiatives tranchées

(Tradingsat.com) - L'indice CAC, après un début de séance compliqué vendredi, est parvenu à clôturer en équilibre quasi-parfait (-0,01% 5 336 points), avec le soutien de la révision à la hausse de la croissance américaine. La première séance de la semaine devrait ouvrir sur une note calme, dans un niveau d'activité réduit, en raison de l'absence de repères statistiques majeurs, et de la fermeture de Wall Street en raison d'un jour férié.

Au chapitre macroéconomique, les opérateurs ont composé vendredi avec la nouvelle estimation du PIB américain, qui vient d'être relevée à +1,2% au premier trimestre en rythme annualisé, contre 0,7% en première estimation, et 0,9% pour le consensus. Les commandes de biens durables aux Etats-Unis sont quant à elles ressorties nettement en deçà du consensus pour le mois d'avril. Hors transport, elles ont reculé de 0,4%, alors qu'elles s'étaient stabilisées au mois de mars.

Par ailleurs, les donnés révisées par l'Université du Michigan, concernant le sentiment de confiance du consommateur, ou les prévisions des chiffres de l'inflation, ne se sont pas écartés du consensus.

Pour rappel, les opérateurs ont pris connaissance jeudi du nombre d'inscrits aux allocations chômage aux Etats-Unis. A 234 000, ils sont ressortis quasiment en ligne avec les attentes moyennes des économistes (238 000). Toujours sur le front de l'emploi, les salles des marchés auront de la matière supplémentaire cette semaine avec le rapport mensuel officiel, précédé de la désormais traditionnelle enquête du cabinet privé en ressources humaines ADP (Automatic Data Processing).

Côté valeurs, Recylex poursuivait vendredi sa flambée (+5,04% à 7,09 euros). L'action affiche une envolée de 125% en quatre séances, après que le groupe a annoncé le 18 mai que la Commission européenne avait accepté sa proposition de plan d'étalement pour le paiement de l'amende de 26,7 millions d`euros qui lui a été infligée le 8 février dernier. La société spécialiste du recyclage a par ailleurs publié mercredi ses comptes annuels 2016 marqués par le retour à l'équilibre du résultat opérationnel courant (-0,1 million d'euros, contre -19,2 millions d'euros en 2015) et un résultat opérationnel courant retraité positif (9 millions d'euros, contre -10,4 millions d'euros en 2015).

Au lendemain de l'accord des principaux pays producteurs de pétrole sur un prolongement du programme de réduction de la production, sans toutefois l'intensifier, les valeurs pétrolières et parapétrolières étaient boudées à la Paris vendredi, à l'image de Vallourec (-1,56% à 5,821 euros), TechnipFMC (-2,99% à 26 euros), ou encore Total (-0,62% à 47,435 euros).

Onxeo a accéléré brutalement sa hausse (+29,97% à 4,25 euros) amorcée avec l'annonce il y a quelques jours de la 10ème recommandation unanime du Data Safety Monitoring Board (DSMB), pour la poursuite sans modification de l'étude de phase III ReLive sur Livatag, l'un des deux produits phares d'Onxeo. Plus de 4 600 000 titres ont changé de mains vendredi.

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé la semaine vendredi sur une note étale, dans des volumes d'échanges en très net recul, à la veille d'un weekend prolongé. Calme plat sur le Dow Jones (-0,01% à 21 080 points), le Nasdaq Composite (+0,08% à 6 210 points), ou le S&P 500 (+0,03% à 2 415 points), baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds.

A noter que Wall Street restera fermée en raison d'un jour férié (Memorial Day, jour du Souvenir).

Un point sur les autres classes d’actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1170$. Le baril de WTI, autre baromètre classique de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, s’échangeait autour de 49,60$.

Sur le plan macroéconomique ce lundi, à suivre la masse monétaire M3 en Zone Euro, ainsi que les emprunts privés, en Zone Euro également, à 10h00.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Nous demeurons particulièrement haussier sur la configuration graphique de fond du CAC, mais considérons que le pullback du 18 mai, sur borne haute du gap, n'est probablement pas suffisant pour assainir la situation graphique.

La chute des volumes sur la reprise technique du 18 au 25 mai a mis en évidence une divergence très net qui doit nous interpeller, tout comme la configuration de très court terme des très grosses capitalisations qui ont récemment "fait" le marché, en particulier sur les secteurs banque et énergie.

Un rééquilibrage des forces, à l'échelle de la séance à venir est possible, avant un retour à des pressions baissières ponctuelles en direction, une nouvelle fois de la borne haute du vaste gap haussier du 24 avril, au-dessus des 5 230 points. Le test, à l'issue de ce deuxième épisode de rejet graphique, sera déterminant.

Les volumes sont également mis sous surveillance accrue. Avis neutre proposé dans l'immédiat, de surcroît dans le cadre de l'absence de repère en provenance de Wall Street ce lundi.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 5369.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 5230.00 points relancerait la pression vendeuse.

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Le conseil CAC 40
Neutre
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : 5369.00 / 5442.00 / 5665.00
  • Support(s) : 5230.00 / 5135.00 / 4980.00
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : 5 % / 6 % / 10 %
  • Ecart(s) support : 2 % / 0 % / -3 %

Graphique en données horaires

CAC 40 : Wall Street fermé ce lundi, pas d'initiatives tranchées (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

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