Bourse > CAC 40 > CAC 40 : Une réunion FOMC de la Fed qui sera riche en enseignements
CAC 40CAC 40 PXI - FR0003500008PXI - FR0003500008
5 253.15 -0.80 % Temps réel Euronext Paris
5 282.87Ouverture : 5 284.96+ Haut : 5 237.67+ Bas :
-0.56 %Perf Ouverture : 5 295.75Clôture veille : 1 910 100 KVolume :

CAC 40 : Une réunion FOMC de la Fed qui sera riche en enseignements

(Tradingsat.com) - Soulagé par le rebond des valeurs technologiques aux Etats-Unis, le marché parisien a repris un peu de hauteur mardi (+0,40% à 5 261 points), dans des volumes en retraits, les initiatives restant limitées à la veille de l'issue d'une nouvelle réunion du Comité de politique monétaire de la Fed. Réunion qui devrait se solder ce jour (après-Bourse pour Paris) par un nouveau tour de vis sur le Dollar. Un relèvement de 25 points de base (ce serait le deuxième relèvement de l'année) largement anticipé par une communauté financière qui s'attardera bien plus sur le ton et les éléments de langage employés en conférence de presse (20h30, Heure Française), pour affiner les estimations concernant le calendrier des prochains relèvements.

Au jeu de la rotation des secteurs, les valeurs technologiques américaines avaient très significativement reflué lundi, provoquant une onde de choc sur les principales places financières de la planète. Un mouvement de prises de bénéfices parfaitement légitime, et classique, au regard de l'avancée initiale, et qui n'est pas inquiétant quant à la qualité de la tendance de fond du secteur.

Au chapitre macroéconomique, les investisseurs ont pris connaissance de l'indice de sentiment économique (ZEW) qui a dépassé, à 37,7, le consensus calculé à 37,2. L'indice est au plus haut depuis août 2015. Basé sur une enquête auprès d'investisseurs et d'analystes, l'indice constitue un indicateur avancé de l'état de santé de la première économie de la Zone Euro.

Par ailleurs, l'indice des prix à la production aux Etats-Unis est ressorti stable, parfaitement en ligne avec les attentes moyennes des économistes.

Côté valeurs, Atos (+1,20% à 126,30 euros) et STMicroelectronics (+1,00% à 14,10 euros), qui avaient reflué nettement lundi, ont regagné du terrain.

Vallourec a évolué en forte hausse mardi (+6,04% à 5,657 euros) après la publication du rapport pétrolier mensuel de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP), selon lequel les surplus de stocks commerciaux de l'OCDE sont passés de 339 millions de barils en janvier à 251 en avril, et devraient continuer à se dégonfler au second semestre de 2017.

Ubisoft a grimpé de 2,84% à 48,96 euros, au lendemain de sa présentation à l'E3 2017, le plus important salon dédié aux jeux vidéo, qui se déroule du 13 au 15 juin.

Comme anticipé lors de l'entrée en procédure de sauvegarde le 15 février 2017, Sequana (-2,17% à 1,35 euro) annonce que le tribunal de commerce vient d'arrêter son plan de sauvegarde, mettant de ce fait un terme à la procédure de sauvegarde. A la suite de cette décision, Sequana continuera de bénéficier de la protection du tribunal.

De l'autre côté de l'Atlantique, les technologiques ont, comme nous l'envisagions, significativement rebondi, faisant progresser le Nasdaq Composite de 0,73% à 6 220 points, indice qui s'engage dans une phase de latéralisation en bande. Un sentiment rassurant qui a permis aux indices plus généralistes de gagner du terrain également, à l'image du Dow Jones (+0,44% à 21 328 points). Le S&P 500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a gagné mardi 0,45% à 2 440 points.

Un point sur les autres classes d’actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1220$. Le baril de WTI, autre baromètre classique de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, s’échangeait autour de 46,00$.

Sur le plan macroéconomique ce mercredi, à suivre le taux de chômage et l'indice des salaires moyen au Royaume-Uni à 10h30, la production industrielle en Zone Euro à 11h00, et une batterie de rendez-vous importants pour l'après-midi: l'indice des prix à la consommation à 14h30, les ventes au détail à 14h30 également, les stocks de pétrole à 16h30, la décision de politique monétaire, les projections économiques, ainsi que les taux directeurs de la Fed à 20h00, suivis par la conférence de presse de la puissante institution monétaire à 20h30.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Vendredi, l'indice phare français parvenait à rebondir sur des critères techniques, après une succession de deux "dojis", dans des volumes en décélération, en venant buter contre la moyenne mobile à 20 jours (en bleu foncé), courbe de tendance qui s'est inversée nettement à la baisse et qui constitue un niveau de résistance graphique de court terme. Dès lundi il rechutait en traçant une bougie sans aucune mèche, matérialisant la mobilisation du camp vendeur tout au long de la séance.

Gardons à l'esprit que la tendance de fond reste inchangée. Nous demeurons particulièrement haussier sur la configuration graphique de fond du CAC, mais considérons que le pullback du 18 mai, sur borne haute du gap, n'est probablement pas suffisant pour assainir la situation graphique. La psychologie de marché reste encore sur la défensive. Les "plus hauts" des 8 mai, 15 mai, 25 mai, 9 juin, sont décroissants. Seule exception, le 2 juin, mais il y a justement eu retournement en cours de séance...

Nous avions identifié un premier seuil d'intervention à l'achat vers 5 250 points, soit 20 points au-dessus de la borne haute du gap immense du 24/04. Il y a bien eu réaction sur ce niveau, mais il faudra des signes techniques bien plus tranchants pour envisager une reprise franche de la vague haussière majeure à partir de ces niveaux. Le reflux de lundi a parfaitement illustré cette absence de mobilisation du camp acheteur à court terme. L'installation d'une dérive latérale, avec grignotage en partie du gap immense du 24 avril reste possible. Ne nous laissons donc pas tenter par un retour à l'achat massif prématuré.

Avis légèrement positif à l'échelle de la séance de ce lundi, avec mise en surveillance à l'approche de la moyenne mobile à 20 jours.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnées, notre avis est positif sur l'indice CAC 40 à court terme.

Ce scénario haussier est valable tant que l'indice CAC 40 cote au dessus du support à 5230.00 points.

Société Générale Idée d'investissement : si vous souhaitez miser sur notre scénario, le Turbo Société Générale Q432S est adapté.
Le conseil CAC 40
Positif
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : 5320.00 / 5370.00 / 5442.00
  • Support(s) : 5230.00 / 5135.00 / 5038.00
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : 1 % / 2 % / 3 %
  • Ecart(s) support : -0 % / -2 % / -4 %

Graphique en données horaires

CAC 40 : Une réunion FOMC de la Fed qui sera riche en enseignements (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

CAC 40 : Une réunion FOMC de la Fed qui sera riche en enseignements (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime
TÉLÉCHARGEZ GRATUITEMENT L’APPLI