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CAC 40

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CAC 40 : Toujours pas de prises de profits en vue

(BFM Bourse) - L'indice CAC 40 a su faire preuve d'une belle résistance la semaine dernière, en approuvant la nomination de J. Powell à la succession de J. Yellen à la tête de la Fed, un choix jugé comme celui de la continuité. La semaine s'est terminée par la publication d'un rapport mensuel sur l'emploi américain contrasté, décevant sur le front des créations de postes, mais sans aucun impact négatif sur les cours.

Sur le mois d'octobre, selon les données du Département du Travail, l'économie américaine a créé 261 000 postes dans le secteur privé non agricole, bien en deçà des attentes (312 000). Statu quo sur les salaires horaires moyens, là où en moyenne les économistes tablaient sur une progression de 0,2% d'un mois sur l'autre. Enfin, le taux de chômage parvient à se contracter, à 4,1% de la population active, rapprochant un peu plus la première économie du monde du plein emploi. Il s'agit du taux de chômage le plus bas enregistré depuis mars 2001...

Côté valeurs vendredi, Renault a bondi de près de 4% à 90 euros, après la cession de 14 millions d'actions, soit 4,73% du capital, par l'Etat français. À l’occasion de cette opération, Renault, dans le cadre de son programme de rachat d’actions, a fait l’acquisition de 1 400 000 titres qui seront ultérieurement proposés aux salariés et anciens salariés du groupe.

NicOx a flambé de 21,47% à 10,455 euros, dans des volumes d'échanges exceptionnellement élevés, après l'approbation aux Etats-Unis de son produit licencié Vyzulta (solution ophtalmique de latanoprostène bunod) 0,024%. "Le lancement commercial de Vyzulta par notre partenaire Bausch + Lomb, attendu pour la fin de l`année, marquera une étape clé dans notre objectif stratégique de devenir une société pharmaceutique intégrant toutes les étapes, de la découverte de la molécule à sa commercialisation", a déclaré Michele Garufi, Président-Directeur Général du groupe.

Société Générale a perdu 4,09% à 45,70 euros, après la publication de ses résultats du troisième trimestre 2017. La banque a vu son produit net bancaire des métiers reculer de 5,9% à 5,9 milliards d'euros sur le trimestre écoulé. Le coût du risque commercial a été divisé par deux à 17 points de base (contre 34 points de base au troisième trimestre 2016), traduisant l'amélioration du profil de risque du groupe. Le résultat d'exploitation et le résultat net part du groupe s'inscrivent en repli à 1 445 millions d'euros (contre 1 577 millions d'euros un an plus tôt) et 932 millions d'euros (contre 1 099 millions d'euros).

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices de la cote ont inscrit de nouveaux records historiques vendredi, à l'image du Dow Jones (+0,10% à 23 539 points) ou du Nasdaq Composite (+0,74% à 6 764 points). Le S&P 500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds. Le S&P 500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds a gagné 0,31% à 2 587 points.

Un point sur les autres classes d’actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1610$. Le baril de WTI, autre baromètre classique de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, s’échangeait autour de 55,90$.

Sur le plan macroéconomique ce lundi, à suivre une batterie d'indicateurs PMI services en Europe en matinée. Les données synthétiques pour l'ensemble de la Zone Euro seront dévoilées à 10h00. A suivre également, l'indice de confiance des investisseurs (Sentix) en Zone Euro à 10h30, l'indice des prix à la production à 11h00, ainsi que les prévisions économiques, toujours pour la Zone Euro, à 12h00. Aucun chiffre macroéconomique majeur américain n'est attendu pour la séance du jour.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

La dernière séance de la semaine n'a fait que confirmer que la configuration graphique de fond reste très engageante. Le message technique haussier est clair: en s'affranchissant nettement jeudi 26/10 d'une figure de latéralisation tracée depuis le 4 octobre, l'indice s'est libéré d'une résistance, jusqu'à venir tracer des sommets inédits depuis janvier 2008, soit près d'une décennie.

Cette relance du mouvement haussier après une consolidation à plat, sans aucun retracement, montre toute la puissante de la configuration graphique depuis sa sortie de canal baissier, sur gap de rupture (breakaway gap) le 11 septembre. A noter la confirmation par les volumes d'échanges, qui sont restés fermes jeudi 26 octobre, et par la structure de la bougie tracée, allongée et quasi sans mèche, dite en marubozu blanc selon la nomenclature japonaise consacrée.

Cette absence de prises de bénéfices à ce stade caractérise la puissance de la motivation du camp acheteur, et toute son impatience dans sa démarche de renforcement de positions.

A quoi s'attendre dans l'immédiat ?: à une consolidation hachurée, dans une bande comprise en la borne basse du gap haussier de vendredi 27/10 (5 459 points) et les points hauts de la séance de mercredi 1er novembre (5 536 points).

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 5665.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 5459.00 points relancerait la pression vendeuse.

Idée d'investissement
avec Société Générale
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Le conseilLogo TradingSat

CAC 40
Neutre
Résistance(s) :
5665.00
Support(s) :
5459.00 / 5413.00 / 5338.00

Graphique en données horaires

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Graphique en données quotidiennes

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